作者：杨溪
出品：洞察IPO
上交所&深交所
新 股 上 市
7月28日-8月3日，上交所无公司上市；深交所主板有1家公司上市。
1. 悍高集团：主要从事家居五金及户外家具等产品的研发、设计、生产和销售。上市首日股价涨超418.47%，截至8月4日收报52.97元/股，较发行价15.43元/股涨243.29%，总市值约212亿元。
通过上市委员会审议会议
7月28日-8月3日，上交所主板有1家公司过会；深交所无公司过会。
1. 德力佳：主要从事高速重载精密齿轮传动产品的研发、生产与销售，下游应用领域目前主要为风力发电机组，核心产品为风电主齿轮箱。
递交上市申请
7月28日-8月3日，上交所科创板有1家公司递交上市申请；深交所无公司递交上市申请。
1. 泰诺麦博：是一家主要专注于研发、生产和销售工业级增材制造（3D打印）设备的高新技术企业。
泰诺麦博于7月31日披露招股书
拟登陆上交所科创板
7月31日，珠海泰诺麦博制药股份有限公司（以下简称“泰诺麦博”）沪市科创板IPO获受理，保荐机构为华泰联合证券。
泰诺麦博是一家面向全球市场、致力于血液制品替代疗法的创新生物制药企业。
招股书显示，泰诺麦博拟发行不超过6908.19万股，计划募集资金15亿元，将用于新药研发项目、抗体生产基地扩建项目、补充营运资金项目。
财务数据方面，2022年至2024年，泰诺麦博分别实现营业收入433.98万元、-1505.59万元，实现净亏损分别为4.29亿元、4.46亿元、5.15亿元。
泰诺麦博在招股书中披露的风险因素主要包括：药品的市场竞争风险、药品生产规范及产品质量风险、研发或商业化过程中的第三方合作的风险、境外业务经营的风险、新药研发风险、技术升级及产品迭代风险、核心技术泄露及技术人员流失的风险、知识产权受到侵害的风险、侵犯第三方知识产权的风险、实际控制人承担回购义务的风险、房屋租赁风险、生物安全风险、收入无法达到预期的风险、公司尚未盈利且存在持续亏损的风险、营运资金不足的风险、内控风险、行业政策变动的风险、药品价格政策调整的风险、医保目录调整和谈判政策风险、环保政策的风险、无法持续稳定获取原材料、耗材或设备供应的风险、发行失败的风险、股票市场波动的风险、募投项目风险。
终止上市审核
7月28日-8月3日，上交所、深交所均无公司终止上市审核。
港交所
新 股 上 市
7月28日-8月3日，港交所无新公司上市。
新 股 招 股
7月28日-8月3日，港交所有1家公司新股招股。
1. 中慧生物：一家总部位于中国的疫苗公司，致力于创新疫苗及采用新技术方法的传统疫苗的研发、制造及商业化。
通过上市聆讯
7月28日-8月3日，港交所有2家公司通过聆讯。
1. 天岳先进：一家专注于碳化硅单晶衬底材料研发、生产和销售的科技型企业。
2. 银诺医药：亚洲第一家及全球第三家将原研人源长效胰高血糖素样肽-1(GLP-1)受体激动剂推进到注册审批阶段的公司，致力于研究及开发治疗糖尿病和其他代谢性疾病的创新疗法。
递交上市申请
7月28日-8月3日，港交所有7家公司递交主板上市申请。
1. 问止中医：2023年及2024年中国内地最大的人工智能辅助的中医医疗服务提供商。
2. 正品控股：在香港从事保健及美容补充品与产品的开发、销售、营销及分销。
3. 云天励飞：A股上市公司，一家长期专注于AI推理芯片的研发设计及商业化的人工智能公司。
4. 欣旺达：A股上市公司，全球锂电池科技创新领军企业，致力于提供绿色及高效的新能源一体化解决方案。
5. 丹诺医药：一家临近商业化阶段的生物科技公司。
6. 创新国际：聚焦于铝产业链上游中的氧化铝精炼和电解铝冶炼。
7. 旺山旺水：一家主要从事发现、获取、开发和商业化小分子药物的生物医药公司。
问止中医于7月29日披露招股书
拟登陆港交所主板
7月29日，问止中医向港交所主板递交招股书，保荐人为海通国际。
问止中医建立了一个全面的中医业务布局，全方位满足客户自疾病治疗、保健至学习并实践中医的需求。
根据灼识咨询报告，就人工智能辅助的收入而言，问止中医是2023年及2024年中国内地最大的人工智能辅助的中医医疗服务提供商，市场份额分别为1.5%及1.3%。
招股书显示，本次发行募集的资金问止中医将用于扩大公司的线上及线下中医医疗服务网络及拓展应用场景范围；加强公司的供应链能力、扩大公司的煎药中心及探索开发院内制剂；升级现有人工智能辅助的中医软件及增强公司的技术能力；继续发展精一书院；提升品牌知名度及行业影响力；将公司的业务拓展至海外市场；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，问止中医分别实现营业收入6216.9万元、1.89亿元、2.36亿元，年内亏损分别为1.58亿元、1.84亿元、0.38亿元。
问止中医在招股书中披露的风险因素主要包括：公司于受到高度监管的行业经营，须遵守多项监管规定；中国内地医疗服务行业监管制度的变更，尤其是医疗改革政策的变更，可能会对公司的业务营运及未来扩张产生重大影响；公司的业务与中国内地对中医养生的接受度密切相关，而该接受度不时波动，因此可能对公司的业务、经营业绩及财务状况产生重大影响；倘公司无法招聘、培训及挽留足够的合资格医师及其他医疗专业人员，公司的业务及经营业绩可能会受到影响；任何有关公司、公司的诊所或医疗服务行业的负面舆论均可能损害公司或公司诊所的声誉，及损害对公司所提供服务的信任，这可能会对公司的业务及前景产生重大不利影响等。
问止中医曾于2025年1月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。
正品控股于7月29日披露招股书
拟登陆港交所主板
7月29日，正品控股有限公司（简称：正品控股）向港交所主板递交招股书，保荐人为浤博资本。
正品控股在香港从事保健及美容补充品与产品的开发、销售、营销及分销。
根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年保健及美容补充品与产品的零售值计算，正品控股于香港所有本地保健及美容补充品与产品供应商中排名第七，市场占有率约为1.6%。
招股书显示，本次发行募集的资金正品控股将用于拓展业务至台湾市场；在香港进行策略性市场推广及促销活动，进一步提升品牌知名度及推广自有品牌旗下的招牌产品；通过分阶段在香港开设自营门市以拓展公司的销售网络；通过引进及开发公司现有及新产品线下的新保健及美容补充品与产品，扩展及丰富公司自有品牌的产品组合；一般营运资金。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，正品控股分别实现收入0.43亿港元、1.10亿港元、1.30亿港元，年内利润分别为1131.3万港元、3548.3万港元、3625.7万港元。
正品控股在招股书中披露的风险因素主要包括：公司面临依赖牛奶公司向最终客户转售产品的风险，而未能维持与牛奶公司的关系或以其他方式扩大公司的批发网络或会对本集团的业务造成重大不利影响；牛奶公司及其他批发客户未能向本集团付款，或就付款问题出现纠纷或在收取款项上出现严重拖延，或会对本集团的现金流量及盈利能力造成重大不利影响；未能开发及引入新产品或公司的新产品未能获得市场接纳或会令公司的业务受到负面影响；公司的业务在很大程度上倚赖公司品牌的实力及声誉，倘公司未能开发、维持及提升公司的品牌及声誉，则或会令产品的市场认受性及消费者对产品的信任受到重大不利影响；营销及宣传活动对公司的产品能否成功至关重要，倘本集团无法维持或发展公司的营销能力，则公司的产品的市场份额、品牌认受性及声誉或会受到重大不利影响。
云天励飞于7月30日披露招股书
拟登陆港交所主板
7月30日，深圳云天励飞技术股份有限公司（简称：云天励飞）向港交所主板递交招股书，拟A+H，保荐人为华泰金融、中信证券、招银国际。
云天励飞为A股上市公司，于2023年挂牌上交所，有望成为首家“A+H”AI芯片企业。公司是一家长期专注于AI推理芯片的研发设计及商业化的人工智能公司。
根据灼识咨询报告，以2024年中国市场相关收入统计，云天励飞是排名前三的行业领先全场景AI推理芯片相关产品及服务提供商。以2024年中国市场相关收入统计，云天励飞亦在NPU驱动的AI推理芯片相关产品及服务提供商中排名中国前二。
招股书显示，本次发行募集的资金云天励飞将用于AI推理芯片及相关产品及技术的研发；寻求战略投资及收购机会；加强公司的销售及市场推广能力，强化品牌形象；营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，云天励飞分别实现营业收入5.46亿元、5.06亿元、9.17亿元，年内亏损分别为4.48亿元、3.84亿元、5.92亿元。
欣旺达于7月30日披露招股书
拟登陆港交所主板
7月30日，欣旺达电子股份有限公司（简称：欣旺达）向港交所主板递交招股书，拟A+H，保荐人为高盛（亚洲）、中信证券。
欣旺达为A股上市公司，于2011年挂牌深交所。公司主要从事锂电池电芯、模组、PACK的研发、设计、生产及销售，公司产品包括消费类电池、电动汽车类电池、储能系统。
根据灼识咨询的数据，按2024年出货量计，欣旺达在全球手机电池市场独占鰲头，市占率高达34.3%。欣旺达也是全球第二大的笔记本电脑及平板电脑电池厂商，市占率高达21.6%。
招股书显示，本次发行募集的资金欣旺达将用于实现公司的国际增长策略，包括扩展海外新生产设施以及全球销售及服务网络，以更好地触达公司不断增长的国际客户群体；研发，以保持公司于锂离子电池行业的领先地位，并进一步提升公司的技术能力；公司运营的数字化及智能化升级；潜在投资或收购上下游业务，以支持公司的战略发展及拓展公司价值链的广度和深度；营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，欣旺达分别实现营业收入521.62亿元、478.62亿元和560.21亿元，年内利润分别为7.63亿元、3.31亿元、5.34亿元。
丹诺医药于7月30日披露招股书
拟登陆港交所主板
7月30日，丹诺医药(苏州)股份有限公司（以下简称“丹诺医药”）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信证券、农银国际。
丹诺医药于2013年注册成立，是一家临近商业化阶段的生物科技公司，专注于发现、开发及商业化差异化的创新药产品，以解决细菌感染及细菌代谢相关疾病领域的未被满足临床需求。
招股书显示，本次发行募集的资金丹诺医药将用于公司核心产品的研究、开发、注册备案及商业化；研发公司的其他候选产品；建设公司自有工厂；营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，丹诺医药分别实现营业亏损1.22亿元、7799.8万元、1156.1万元，年内亏损分别为1.92亿元、1.46亿元、2787.3万元。
创新国际于7月31日披露招股书
拟登陆港交所主板
7月31日，创新国际实业集团有限公司（简称：创新国际）向港交所主板递交招股书，保荐人为中金公司、华泰国际。
创新国际聚焦于铝产业链上游中的氧化铝精炼和电解铝冶炼。主要从事电解铝和氧化铝及其他相关产品的生产和销售。
根据CRU的报告，按2024年产量计，创新国际位于内蒙古霍林郭勒市的电解铝冶炼厂是华北地区第四大电解铝生产基地。根据相同资料来源，按2024年产量计，公司是中国第十二大电解铝生产商。
招股书显示，本次发行募集的资金创新国际将用于：拓展海外产能，包括建设电解铝冶炼厂以及购买及安装生产设备；公司的绿色能源项目，包括建设绿色能源发电站以及购买及安装设备；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，创新国际分别实现营业收入134.90亿元、138.15亿元、151.63亿元，年内利润分别为9.13亿元、10.81亿元、26.30亿元。
创新国际曾于2025年1月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。
旺山旺水于7月31日披露招股书
拟登陆港交所主板
7月31日，苏州旺山旺水生物医药股份有限公司 - B（简称：旺山旺水）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信证券。
旺山旺水是一家生物医药公司，从事发现、获取、开发和商业化小分子药物。公司聚焦于病毒感染、神经精神及生殖健康三个治疗领域，还开发了由九款创新资产（包括两款核心产品LV232及TPN171以及一款关键产品VV116）组成的卓越管线。
招股书显示，本次发行募集的资金旺山旺水将用于公司核心产品的研发；公司其他候选产品的研发；建设公司的青岛工厂；强化公司的销售及营销能力；营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2023年至2024年，旺山旺水分别实现营业收入2.00亿元、1183.2万元，年内利润分别为642.7万元、-2.18亿元。
旺山旺水在招股书中披露的风险因素主要包括：倘若公司未能成功完成临床开发、获得监管批准及实现商业化，或倘若公司任何上述活动出现严重延误，则公司的业务将会受到重大影响；公司当前或未来候选药物的潜在市场规模难以估计，且倘公司的任何假设不准确，则公司当前或未来候选药物的实际市场可能小于公司的估计；公司投入大量资源进行研发，以开发、改进或采用新技术及方法，而公司未必能够取得成功；临床药物开发涉及漫长而昂贵的过程，且结果不确定，公司可能会在执行临床试验和及时将候选药物商业化过程中遇到意料之外的困难；公司面临激烈竞争，且公司的竞争对手可能会比公司更快或更成功地发现、开发或商业化竞争药物，这可能会对公司的收入、盈利能力及公司成功商业化公司的候选药物的能力造成不利影响等。
旺山旺水曾于2025年1月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。
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